上海黄金交易所交易品种
一、延期交收交易定义：
是指以分期付款方式进行交易，客户可以选择合约当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
二、具体参考如下：
（一）目前上海黄金交易所的保证金交易，即延期交收交易品种为：
Au（T+D） ——黄金延期交收交易
Au（T+N1）——黄金延期交收交易
Au（T+N2）——黄金延期交收交易
Ag（T+D） ——白银延期交收交易
（二）延期交收交易品种主要合约参数（见下表）
| 合约代码 |
Au(T+D) |
Au(T+N1)新 |
Au(T+N2)新 |
Ag(T+D) |
| 交易时间 |
9：00-11:30
13:30-15:30
21:00-凌晨02:30 |
| 交易手续费 |
1.3‰（单边） |
0.9‰（单边） |
| 延期费率 |
0.2‰/天 |
1%/单月 |
1%/双月 |
0.2‰/天 |
| 交易单位 |
1000克/手 |
| 报价单位 |
元（人民币）/克 |
| 最低保证金 |
合约价值的7% |
| 交易制度 |
T+0（多空双向交易） |
| 交易方式 |
自由报价、撮合成交（网上交易或电话报单） |
| 交割方式 |
可进行实物交割 |
| 交割时间 |
无交割时间限制（可长期持仓） |
| 每日价格最大波动限制 |
不超过上一交易日结算价±5% |
（三）交易时间
每周一至周五（国家法定节假日除外）
北京时间： 上午9：00-11：30
下午13：30-15：30
周一至周四： 21：00-凌晨2：30
（四）交易单位
1千克的整倍数，一手等于1千克,最少交易量为1手。
（五）交易方式
网上交易或电话报单，集合竞价，撮合成交，时间优先、价格优先。
（六）交易费用
1.
Au（T+D）的交易费用分类及费率(冻结成交总金额的百分之七做为保证金)
a.交易金额：单价X手数（N手）
（1手=1千克）
b.交易手续费：交易金额 X万分之十三
[单边]
c.递延费：总持仓量 X 当日结算价 X
万分之二 （ 每日、周末 X 三天 ）
d.当日盈亏=[（卖出成交价-当日结算价）*卖出量]+[（当日结算价-买入成交价）*买入量]+（上一日交易结算价-当日结算价）*（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）
2.AU(T+N)1和AU(T+N)2的交易费用分类及费率(冻结成交总金额的百分之七做为保证金)
a.交易金额：单价X手数（N手）
[1手=1千克]
b.交易手续费：交易金额 X万分之十三
[单边]
c.递延费：总持仓量 X 当日结算价 X
百分之一
AU(T+N1)的递延费为单月最后交易日收取一次。
AU(T+N2)的递延费为双月最后交易日收取一次。
d.当日盈亏=[（卖出成交价-当日结算价）*卖出量]+[（当日结算价-买入成交价）*买入量]+（上一日交易结算价-当日结算价）*（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）
AU(T+N)交易举例：
假如在12月1日买入Au（T+N1）合约，由于Au（T+N1）的递延费是在单数月份的最后交易日收取，所以只要在1月31收盘以前平仓就不会产生递延费。这样，持仓时间最长可延长至2个月。
假设12月1日买入价格为180元/克，1月31日卖出价格为190元/克，则收益=（卖出价格-买入价格）*1000-手续费，即：
冻结保证金=170*1000*7%
=11900
手续费=170*1000*1.3‰+190*1000*1.3‰
=221+247
=468
收益=（190-170）*1000-468
=19532
3.
白银延期交易Ag（T+D）的交易费用分类及费率(冻结成交总金额的百分之七做为保证金)
a.交易金额：单价X手数（N手）[1手=1千克]
b.交易手续费：交易金额 X万分之九
[单边]
c.递延费：总持仓量 X 当日结算价 X
万分之二 [ 周末 X 三天 ]
d.超期费=持仓量×当日结算价×万分之一
[ 周末 X 三天 ]
e.当日盈亏=[（卖出成交价-当日结算价）*卖出量]+[（当日结算价-买入成交价）*买入量]+（上一日交易结算价-当日结算价）*（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）
4．现货黄金买卖的交易费用分类及费率
[Au99.95和Au99.99]
a.交易金额：买卖单价X 买卖数量（Kg）
b.交易手续费：交易金额X 万分之十四
c.运保费：买卖数量（Kg）X 70元
[7分/克]
d.仓储费：买卖数量（Kg）X 1.8 X
天数
e.黄金出入库：2元/千克
f.二次清算：当日加权平均价X 溢短差重量
（七）递延费支付方向
具有延期交收交易持仓的客户每个交易日下午15：00－15：30可以进行交割申报，交易系统在每个交易日15：30－15：31统计和公布交收双方数量，及延期补偿费支付方向。
a.当交收申报数量相等时，不发生延期补偿费的支付
b.当交收申报数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费
c.交买数量>交卖数量，则递延费支付方向为空付多；
交买数量<交卖数量，则递延费支付方向为多付空。
（八）基本知识：
下单术语：（做多）买入开仓——卖出平仓（做空）卖出开仓——买入平仓
多头持仓：表示未来要付出全额资金，得到黄金实物。
空头持仓：表示未来要付出黄金实物，得到资金。
开 仓：意味着持仓的增加，资金的冻结。
平 仓：意味着持仓的减少，资金的解冻。
风险率：风险率=（客户交易保证金总额/客户权益）×100%
（风险率高于100%会被强平）
卖出价：指客户买入交易品种的报价。
买入价：指客户卖出交易品种的报价。
开盘价：指开盘前集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
收盘价：指最后五笔成交价的加权平均价。
当日加权平均价：指某一交易品种当日成交总额除以当日交易总量的平均价。
当日结算价：当日最后五笔交易的加权平均价。
（九）资金清算原则
上海黄金交易所坚持公开、公平、公正的宗旨，按照价格优先、时间优先的原则，采取自由报价，撮合成交，集中清算，统一配送的交易方式，同时提供询价交易等作为辅助交易方式。
1.
集中：是指交易所与会员在结算日统一通过清算银行办理资金划付。
2.
净额：是指会员就其在交易所买卖的成交净额与交易所进行清算。
3.
直接：是指交易所直接和会员实行净额清算。
（十）清算业务程序
1.
现货交易实行T+0的清算速度办理资金清算
参与金额交易的会员（自营或代理），在交易日将资金从买入会员资金帐户上扣除，将资金划入卖出会员（自营或代理）资金帐户，下一个交易日，再划入卖出会员在清算银行开立的（自营或代理）专用帐户。如：买入公司1千克现货，再发生买入后当日上交所便自动将资金从买入会员的资金帐户上扣除，并划入卖出会员的（自营或代理）资金帐户，下个交易日，将1千克的现货款划入卖出会员的银行帐户里。
2.
参与延期交收的会员（自营或代理），在交割日交易结束前，须将足额的货款划入清算准备金帐户，交易所将资金划入卖出交割的会员（自营或代理）的清算准备金帐户。
3.
会员须在交易所指定的银行分别开立自营和代理专用帐户进行资金清算。代理客户资金应存入代理专用帐户。
4. 会员自营和代理交易分别清算。
5.
交易所负责会员自营资金的清算。交易所负责向会员提供其他代理客户交易资金清算明细数据。
（十一）可交割条块：
交易所交易的金锭、金条、银锭为经交易所认定的可提供标准金锭、金条、银锭企业生产的符合交易所金锭、金条、银锭质量标准的实物，及伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准实物。
对于延期交收交易，基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭。标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭可替代交割，并实行升水制度，升水标准根据交易所公告执行。交收实物须为3千克和1千克整数倍。
.jpg)
